1991年以前邛崃仅有小水电站30余座，装机47台，年发电量7742万千瓦时，由于电量不足，全县工农业生产和生活用电主要靠境外供应。随着经济社会的发展和人民生活需求的不断增加，境外供电在枯水季节得不到保障，境内电力供应渐显紧张。

1992年1月，在邛崃县第十二届人民代表大会第三次会议期间，有人大代表联名提出修建宝珠山水电站议案。4月，邛崃县组建宝珠山水电站工程指挥部，抽调相关单位人员组成宝珠山水电站工程指挥部办公室。11月，邛崃县人民政府制发《关于加快宝珠山电站建设的决定》，宝珠山电站工程作为邛崃的重点工程，紧张有序地拉开了建设帷幕。

宝珠山具有得天独厚的水利资源条件，但山高谷深，崖悬壁峭，沟壑纵横，滩多流急，两岸高山对峙，无公路可通，山民鸡犬之声相闻，难得往来，工程建设物资无法运进，开山修路就成了首要任务。进山公路一头从上游冒石子处，新修一大桥穿过两处悬崖，修建2.5公里拦河大坝公路，然后延伸顺山修建10.1公里四级路面，此段为发电用水隧道施工主干道；另一头从原南宝乡上场口起，修建17.5公里盘山公路直抵大胡村发电厂工地，中间需从两座高山上劈开悬崖峭壁，建成永久性通道。两条进山施工通道由一座铁索桥连通，历经半年施工，建成进山通道34.88公里，为电站建设创造了条件。

宝珠山水电站工程中隧洞施工任务艰巨，设计的7个支洞全在悬崖上挂口。因无路可通，只能在洞口架设高空索道，物资运送、工人上下班均从索道吊运。1993年9月11日隧洞工程打响开工第一炮，10月30日拦河大坝顺利截流。1994年1月1日发电厂破土动工。1995年6月22日全长7147米的引水隧洞全程贯通。1996年4月隧洞边墙浇筑4113.75米，是年拦河大坝和发电厂房基础工程基本完成，河底压力管道铺设完毕。

1996年12月第一台发电机组安装调试完毕，次年5月1日三台发电机组全部投入运行。1997年8月28日工程指挥部召开大会，宣布总投资2.15亿元、总装机容量1.89万千瓦的宝珠山水电站工程竣工。是年5月水电站所发电力并入国家电网，至此邛崃市电力供应不足的突出矛盾得到缓解。